वर्तमान मार्केट चक्र में क्रिप्टो में संस्थागत रुचि काफी बढ़ी हुई है। विश्वभर में व्यवसाय डिजिटल एसेट्स को अपने वित्तीय ढांचे में शामिल करने के प्रयासों को बढ़ा रहे हैं।
हालांकि Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) मुख्य ध्यान केंद्रित बने हुए हैं, डिजिटल एसेट बैंक Sygnum के चीफ इन्वेस्टमेंट ऑफिसर Fabian Dori ने जोर दिया कि उभरते Web3 इकोसिस्टम से जुड़े altcoins की मांग बढ़ सकती है। BeInCrypto के साथ एक विशेष बातचीत में, Dori ने संस्थागत एडॉप्शन की अगली लहर और बाजार की दिशा पर चर्चा की।
संस्थागत रुचि अल्टकॉइन्स की ओर: Solana (SOL) और XRP (XRP) कर सकते हैं नेतृत्व
पिछले वर्ष से बाजार की गतिशीलता में एक उल्लेखनीय बदलाव आया है। Sygnum द्वारा नवंबर 2024 में किए गए एक सर्वेक्षण में यह संकेत दिया गया कि 57% संस्थान अपने लॉन्ग-टर्म क्रिप्टो निवेश को बढ़ाने का इरादा रखते थे।
इसके अलावा, 63% उत्तरदाताओं ने अगले तीन से छह महीनों में अपनी क्रिप्टो अलोकेशन्स बढ़ाने की उम्मीद जताई, जो वर्तमान में हो रहा है। BeInCrypto ने व्यापक रूप से रिपोर्ट किया है कि कैसे व्यवसाय क्रिप्टो ट्रेजरी बनाने में लाखों का निवेश कर रहे हैं।
Bitcoin इस दिशा में अग्रणी है, क्योंकि कम से कम 61 कंपनियों ने इसमें निवेश किया है। Dori ने बताया कि Bitcoin में रुचि मुख्य रूप से इसके स्टोर-ऑफ-वैल्यू एसेट के रूप में स्थिति से उत्पन्न होती है।
इसके अलावा, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्पेस में Ethereum की प्रमुखता ने इसे संस्थागत ध्यान में ला दिया है। हालांकि, इसमें भागीदारी Bitcoin की तुलना में अपेक्षाकृत कम है।
शीर्ष दो क्रिप्टोकरेंसी के अलावा, Dori ने SOL और XRP को निवेशकों के रडार पर अगली संपत्तियों के रूप में उजागर किया।
“संस्थागत एसेट फ्लो के आधार पर, हम देख रहे हैं कि SOL और XRP जैसे altcoins में बढ़ती रुचि है, उनके पूरक उपयोग मामलों और बेहतर रेग्युलेटरी स्पष्टता के कारण,” उन्होंने कहा।
कार्यकारी ने विस्तार से बताया कि Solana अपनी कुशल ब्लॉकचेन और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट क्षमताओं के साथ खड़ा है, जो उच्च थ्रूपुट, कम ट्रांजेक्शन फीस, तेज फाइनलिटी और एक बढ़ते DePIN इकोसिस्टम पर केंद्रित है। इसके अलावा, इसका DeFi में महत्वपूर्ण उपस्थिति है, जैसे विकेंद्रीकृत एक्सचेंज Raydium, Orca, और Pump.fun, जो सामूहिक रूप से लगभग $1 ट्रिलियन के संचयी ट्रेडिंग वॉल्यूम को देख रहे हैं।
यह SOL को बड़े पैमाने के निवेशकों और डेवलपर्स के लिए आकर्षक बनाता है जो स्केलेबल DeFi प्लेटफॉर्म बनाने और रियल-टाइम उपयोग मामलों जैसे ट्रेडिंग, पेमेंट्स और गेमिंग का अन्वेषण करने की तलाश में हैं।
इसके अलावा, उन्होंने बताया कि जबकि XRP का लंबे समय से क्रॉस-बॉर्डर पेमेंट्स के लिए उपयोग किया जा रहा है, Ripple का RLUSD stablecoin ने अपनी स्थिति को मजबूत किया है। यह वित्तीय संस्थानों के बीच अपनी कम लागत वाली रेमिटेंस क्षमताओं के लिए लोकप्रियता प्राप्त कर रहा है।
“CME का 2025 में XRP फ्यूचर्स का लॉन्च और XRP और SOL के लिए संभावित ETF अनुमोदन संस्थागत तैयारियों को जोखिम कर्व पर आगे बढ़ने के लिए इंगित करता है,” डोरी ने BeInCrypto को बताया।
डोरी ने यह भी बताया कि Chainlink की ऑरेकल सेवाएं DeFi और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए आवश्यक हैं, क्योंकि वे विश्वसनीय डेटा फीड्स सुनिश्चित करती हैं। इस प्रकार, यह इसे संस्थागत समर्थन के लिए एक संभावित उम्मीदवार बनाता है।
“उन सट्टा टोकन्स के विपरीत जिनका उपयोग नहीं है, उभरते वेब3 इकोसिस्टम्स के एक्सपोजर की पेशकश करने वाले altcoins भी बढ़ती मांग देख सकते हैं, विशेष रूप से वे जो सक्रिय समुदायों द्वारा शासित हैं और वास्तविक उपयोगिता द्वारा समर्थित हैं,” उन्होंने जोड़ा।
उन्होंने भविष्यवाणी की कि altcoins जो यील्ड जनरेशन की पेशकश करते हैं, जैसे कि वे जो स्टेकिंग और यील्ड-बेयरिंग stablecoins को सक्षम करते हैं, अधिक लोकप्रिय हो जाएंगे। विशेष रूप से, डोरी ने जोर दिया कि यह ट्रेंड पहले से ही गति पकड़ रहा है।
“यह संस्थागत निवेशकों के लिए मुख्य फोकस क्षेत्रों में से एक है, और वर्तमान में उपलब्ध सर्वोत्तम विकल्पों में स्टेकिंग, लिक्विड स्टेकिंग, रेस्टेकिंग, टोकनाइज्ड ट्रेजरीज़, DeFi इंटीग्रेशन और आर्बिट्राज अवसर शामिल हैं,” उन्होंने कहा।
डोरी ने Ethena के USDe और Ondo Finance के टोकनाइज्ड ट्रेजरीज़ का उदाहरण दिया कि कैसे उन्होंने निवेशकों के बीच लोकप्रियता प्राप्त की है। उन्होंने यह भी बताया कि संस्थान स्टेकिंग सेवाओं, विकेंद्रीकृत लेंडिंग, लिक्विडिटी प्रोविजनिंग और मार्केट-मेकिंग को वैकल्पिक यील्ड स्रोतों के रूप में खोज रहे हैं।
इसके अलावा, आर्बिट्राज रणनीतियाँ, जैसे कि फंडिंग रेट और बेसिस ट्रेड आर्बिट्राज, उन संस्थानों को आकर्षित करती हैं जो मार्केट-न्यूट्रल एब्सोल्यूट रिटर्न रणनीतियों से परिचित हैं।
Bitcoin के बाद क्या? इंस्टीट्यूशनल क्रिप्टो में अगली बड़ी ट्रेंड्स
इस बीच, BeInCrypto से बात करते हुए, डोरी ने बताया कि आगे क्या आने वाला है। उनका मानना है कि संस्थागत क्रिप्टो एडॉप्शन स्पॉट Bitcoin और Ethereum से आगे बढ़ेगा।
“मैं परिष्कृत डेरिवेटिव्स के साथ अधिक जुड़ाव देखता हूं, जिसमें फ्यूचर्स, ऑप्शंस, परपेचुअल स्वैप्स और अन्य संरचित उत्पाद शामिल हैं जो संस्थानों को जोखिम प्रबंधन, परिष्कृत ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू करने और पूंजी-कुशल तरीके से एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति देते हैं, जो उनके पारंपरिक निवेश वर्कफ्लो के साथ संरेखित होते हैं। ये उपकरण हेजिंग और लीवरेज को सक्षम करते हैं, जो एसेट मैनेजर्स को जोखिम-समायोजित रिटर्न की तलाश में आकर्षित करते हैं,” कार्यकारी ने नोट किया।
इसके अलावा, उन्होंने साझा किया कि टोकनाइज्ड रियल-वर्ल्ड एसेट्स गति पकड़ रहे हैं और एक महत्वपूर्ण विकास क्षेत्र होने की उम्मीद है। इसमें टोकनाइज्ड रियल एस्टेट, कमोडिटीज और प्राइवेट क्रेडिट शामिल हैं।
ये लाभ प्रदान करते हैं जैसे कि फ्रैक्शनलाइजेशन, बेहतर लिक्विडिटी, यील्ड के अवसर, और उन बाजारों में अधिक पारदर्शिता जो पहले कम सुलभ थे।
“मैं यह भी भविष्यवाणी करता हूँ कि सुरक्षित और अनुपालन गेटवे के माध्यम से DeFi के साथ बढ़ती भागीदारी होगी, जिसमें परमिशनड DeFi प्लेटफॉर्म और विभिन्न डिजिटल एसेट्स के लिए संस्थागत-ग्रेड लेंडिंग और बॉरोइंग सेवाएं शामिल हैं, जो परिष्कृत ट्रेजरी प्रबंधन और यील्ड जनरेशन को सक्षम बनाती हैं,” डोरी ने टिप्पणी की।
अंत में, उन्होंने DePIN का उल्लेख किया, जो वास्तविक दुनिया की सेवाओं के लिए प्रोत्साहनों को संरेखित करता है, और AI-ब्लॉकचेन इंटीग्रेशन, जो उनके उपयोग के मामले, व्यापक अपील और स्केलेबिलिटी के कारण वेंचर कैपिटल को आकर्षित कर रहे हैं।
हालांकि बढ़ती एडॉप्शन से सेक्टर को समग्र रूप से लाभ होता है, यह सवाल उठाता है कि पारंपरिक वित्त (TradFi) इसमें कहाँ फिट होता है। डोरी के अनुसार, बैंक संस्थागत निवेशकों के लिए क्रिप्टो के प्राथमिक पुल बन जाएंगे।
हालांकि नेटिव क्रिप्टो प्लेयर्स रिटेल और DeFi में हावी हैं, बैंक रेग्युलेटरी अनुपालन, संस्थागत-ग्रेड कस्टडी, और TradFi सिस्टम्स के साथ सहज इंटीग्रेशन प्रदान करते हैं—महत्वपूर्ण कारक जो एसेट मैनेजर्स और कॉर्पोरेशन्स की आवश्यकता होती है।
“अमेरिका में सुधारित रेग्युलेटरी परिदृश्य, जिसमें SEC का स्टाफ अकाउंटिंग बुलेटिन 122 शामिल है, बैंकों की क्रिप्टो में भागीदारी को बढ़ावा देने की संभावना है। SAB 122 बैंकों को क्रिप्टो सेवाएं जैसे स्टेकिंग और लेंडिंग प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करता है, उनकी प्रतिस्पर्धात्मकता को बढ़ाता है, जो कि वर्तमान में नेटिव प्लेयर्स जैसे Coinbase और Binance द्वारा नियंत्रित बाजार हिस्सेदारी में कटौती कर सकता है,” उन्होंने विस्तार से बताया।
डोरी का मानना है कि बैंकों की इन्फ्रास्ट्रक्चर और KYC फ्रेमवर्क संस्थानों को ऑनबोर्ड करने में मदद करेंगे। यह Visa और PayPal के स्टेबलकॉइन्स के एडॉप्शन द्वारा प्रदर्शित किया गया था। वह एक हाइब्रिड मॉडल के उभरने की भविष्यवाणी करते हैं। यहां, बैंक नेटिव प्लेटफॉर्म्स के साथ सहयोग कर सकते हैं ताकि बिना विशेष ज्ञान की आवश्यकता के क्रिप्टो स्पेस में ऑपरेट करने के लिए एक्सेस बढ़ सके।
